投资基金是一种受人欢迎的金融工具，但投资者如何核对这些基金却是一个重要问题。在选择投资基金时，投资者应该仔细研究基金的投资策略、管理团队和过去的业绩，以了解基金的风险水平和潜在回报。此外，投资者还应该注意基金的费用结构，包括管理费和销售费。通过仔细核对这些因素，投资者可以做出明智的投资决策，提高其投资回报率，并确保所选的投资基金符合其个人的风险承受能力和投资目标。
一：投资基金如何核对风险
基金以往的风险有多高？这是在购买基金之前必须了解的问题之一。以下将介绍衡量基金风险最常见的两种工具--标准差和β系数。● 标准差
标准差是指过去一段时期内，基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波动越大，那么它的标准差也越大。例如，基金A在过去36个月内每月的收益率都是1％，那么其标准差为0。基金B的月收益率是不断变化的，一个月是5％，下一个月是25％，再下一个月是－7％，那么基金B的标准差则大于基金A的标准差。而基金C每个月都亏损1％，其标准差也同样是为0。
实际上，标准差所量化的对象是投资组合收益的波动，而不是投资组合中的风险，因为标准差并没有体现基金的下行风险，即亏损的可能性。正如上例，尽管基金B的标准差较大，但其风险并不一定比基金C的风险大。换而言之，标准差大的基金可能没有下行风险，而仅仅是收益波动很大。因此，我们更好将标准差视为衡量收益波动的手段。
应当将基金的标准差与同类型基金或者业绩评价基准的标准差进行比较。因为单看标准差本身的绝对数字并不能直观地显示其含义。例如，7％的标准差比5％高，但这个数值对于某只基金来说，是高还是低呢？
● β系数
β系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β系数越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β系数大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
如果β系数为1，则市场上涨10％，基金上涨10％；市场下滑10％，基金相应下滑10％。如果β系数为1.1,市场上涨10％时，基金上涨11%,；市场下滑10％时，基金下滑11%。如果β系数为0.9,市场上涨10％时，基金上涨9%；市场下滑10％时，基金下滑9%。
值得注意的是，β系数能否有效衡量风险，很大程度受基金与业绩评价基准相关性的影响。如果将基金与一个不大相关的业绩评价基准进行比较，计算出来的β系数就没有意义。所以考察β系数时，应当同时考察另一个指标--R平方。
R平方为1，则基金与业绩评价基准是完全相关的。R平方为0，意味着两者是不相关的。R平方越低，β系数作为基金波动性指标的可靠性越低。R平方越接近1，β系数则越能体现基金的波动性。在晨星的基金评价体系中，同时列示了β系数和R平方。
用统计工具作为风险衡量指标，是一种较好的考察基金风险的的手段，但投资者应当记住，不能仅仅根据一个风险衡量指标来做决策。低的风险衡量指标并不能保证投资的百分之百安全，因为没有任何指标能完全准确地预测基金未来的风险。
标准差即波动幅度，越大，代表收益率变动越高，风险越大，贝塔系数值越大，收益变化幅度相对大盘越大，越小相对大盘变化越小，如果是负值则显示基金与大盘变动方向相反
考察基金业绩应当不仅考虑收益，还应考察为获取收益而承担的风险。前面我们介绍了如何衡量基金以往的风险，那么如何用风险对基金收益进行调整呢？α系数和夏普指数是两种常用工具。量化指标有些枯燥，不妨从了解计算 *** 和优缺点开始。
α系数是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算 *** 如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在美国为90天国债收益率）；期望收益是β系数和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。例如，A基金相对某个指数的β系数为1.1,该指数收益为30％，90天国债收益是4％，基金收益35％，则α系数＝（35％－4％）－[1.1×(30%－4%)]=2.4。
α系数也有一定的缺陷。之一，其根据β系数计算出来，所以受基金和业绩基准（如上述指数）的相关性影响，如果两者相关性很低，则β系数从而α系数的有效性也不大。第二，不能说明亏损是由基金经理的能力还是基金的费用造成的。例如，指数基金的投资组合模仿选定的指数，基金经理并不需要选股，理论上α系数为零。但美国许多指数基金的α系数为负，在此情况下，α系数只反映基金的管理费、托管费、证券交易费用等费用水平。第三，不方便基金之间的比较。如果和一组基金进行比较，就要先求出这组基金的平均α系数，而不能直接得出结论。
夏普指数是将基金的收益减去无风险投资收益，再除以基金的标准差。例如，基金收益是25％，标准差10，90天国债的收益是5％，夏普指数则为2.0。夏普指数越高，基金风险调整后的回报率越高。
夏普指数主要优点是用标准差作为风险调整的指标，从而不存在与业绩基准的相关性问题。任何类型基金的标准差计算 *** 都一样，所以可用夏普指数在不同类型的基金之间进行比较。夏普指数缺点在于单凭一个绝对数字，难以评定其高低。必须与其他基金或一组基金的夏普指数进行比较，才能对基金业绩有进一步了解。
α系数和夏普指数都是客观的量化指标，但不能说明基金的全部故事。例如用其评估基金过去时段的收益时，没有考虑到基金经理的变更，而基金经理的投资决策直接影响基金业绩。
评估时期越长，指标所体现的风险调整后表现越准确，所以投资者应当同时考察基金收益的连续性。在考虑基金平均收益的基础上，进一步考察其每年的收益。然后将每年收益和同类基金中平均水准的基金以及相关的业绩基准进行比较。
选择基金的时候，可以先按夏普指数进行排序，再对更好的几只基金做进一步研究。但还需要考虑基金的管理者，投资风格，费用水平，投资组合的内在风险等因素。
以下将介绍衡量基金风险最常见的两种工具———标准差和β系数。
标准差是指过去一段时期内，基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波动越大，那么它的标准差也越大。例如，基金A在过去36个月内每月的收益率都是1％，那么其标准差为0。基金B的月收益率是不断变化的，一个月是5％，下一个月是25％，再下一个月是－7％，那么基金B的标准差则大于基金A的标准差。而基金C每个月都亏损1％，其标准差也同样是为0。
实际上，标准差所量化的对象是投资组合收益的波动，而不是投资组合中的风险，因为标准差并没有体现基金的下行风险，即亏损的可能性。正如上例，尽管基金B的标准差较大，但其风险并不一定比基金C的风险大。换而言之，标准差大的基金可能没有下行风险，而仅仅是收益波动很大。因此，我们更好将标准差视为衡量收益波动的手段。
应当将基金的标准差与同类型基金或者业绩评价基准的标准差进行比较。因为单看标准差本身的绝对数字并不能直观地显示其含义。例如，7％的标准差比5％高，但这个数值对于某只基金来说，是高还是低呢？
β系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β系数越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β系数大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
如果β系数为1，则市场上涨10％，基金上涨10％；市场下滑10％，基金相应下滑10％。如果β系数为1.1， 市场上涨10％时，基金上涨11%，；市场下滑10％时，基金下滑11%。如果β系数为0.9， 市场上涨10％时，基金上涨9%； 市场下滑10％时，基金下滑9%。
值得注意的是，β系数能否有效衡量风险，很大程度受基金与业绩评价基准相关性的影响。如果将基金与一个不大相关的业绩评价基准进行比较，计算出来的β系数就没有意义。所以考察β系数时，应当同时考察另一个指标———R平方。
R平方为1，则基金与业绩评价基准是完全相关的。R平方为0，意味着两者是不相关的。R平方越低，β系数作为基金波动性指标的可靠性越低。R平方越接近1，β系数则越能体现基金的波动性。在晨星的基金评价体系中，同时列示了β系数和R平方。
用统计工具作为风险衡量指标，是一种较好的考察基金风险的的手段，但投资者应当记住，不能仅仅根据一个风险衡量指标来做决策。低的风险衡量指标并不能保证投资的百分之百安全，因为没有任何指标能完全准确地预测基金未来的风险。
二：投资基金如何核对资金
都是基金公司自己计算，托管银行核对监督。目前对基金资产的运作监控体系是比较健全的，出现漏洞的机会很小。反而，监管“老鼠仓”要加把劲。
另外各大网站都会在当天的下午4点后公布最新的基金净值。
下面是概念解释，
基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。
单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为：
单位基金资产净值=(总资产-总负债）/基金单位总数
其中，总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等)按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
累计净值是最新的基金单位净值加上累次单位分红的总金额，在某一角度反映该基金的往绩。
三：投资基金如何核对收益
投资者从事基金交易，需了解清楚估算净值和实际净值的区别，估值一般仅供参考，实际净值以基金公司披露为准。
案例投资者通过某基金销售机构持有某只基金产品，该基金销售机构展示的该基金产品某日净值估算涨幅为 2%，但实际基金净值涨幅为0.1%。投资者向基金公司投诉，认为该基金产品估算净值与实际净值相差较大，质疑投资运作合规性。
基金公司接诉后，立即进行调查核实。经核查，基金产品按照基金合同规定进行运作，基金净值是严格按照基金投资情况计算得出，且会发送至托管行复核确认，基金净值数据准确。另外，该销售机构展示估值的页面也有明确提示“预估数值不代表真实净值，仅供参考，实际涨跌幅以基金净值为准”。
基金公司工作人员积极与投资者沟通，向投资者讲解估算净值和实际净值的区别，同时结合市场行情说明产品投资运作情况，传递长期投资理念。最终投资者表示理解，投诉达成和解。
小贴士1.估算净值与实际净值有区别。基金估值一般是由第三方平台结合基金产品过往公开数据的相关性分析统计得出，不同平台的计算 *** 也有所不同，而基金产品的实际运作会根据市场、板块、公司经营及发展情况等进行动态调整。基金净值是根据基金实际投资情况计算出来，经托管人复核无误后，由基金管理人公开披露。
2.基金投资贵在中长期持有，判断一只基金是否值得投资，不能仅看单日基金净值的涨跌情况，更不能依据净值估算进行短线 *** 作，投资者应理性投资。
资料
风险提示 ：本材料仅用于投资者教育，不构成任何法律承诺或投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。引用资料
四：基金公司核查合格投资人的程序
■ 私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、
■ 回访过程不得出现诱导性陈述。
（一）最近1 年末净资产不低于1000 万元，最近1 年末金融资产不低于500 万元，且具有1 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；
